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(资料图)

今天的盘面以及消息面，我们几个判断都应验了：

首先，ew的问题，远比大家看到的复杂，但是我们的结论是明确的，就是加速进程，这将有利于全球通胀回落，降低美联储两次加息预期；

其次，今天A股市场呈现普遍反弹走势，主板权重引领，我们昨天谈到，ew局势其实对于加速zc转向是有帮助的，其实昨天我们看到资金还是有分歧，没完全明白怎么回事，今天是缓过劲儿来了，再次提现我们判断的前瞻性；

最后，rmb汇率反弹，昨天已经下探到接近7.25的位置，现在回到7.21附近。

昨天我的文章也明确指出对rmb未来走势的判断（详见《加速信号！》）：

从今天市场的交易方向来看，美联储降息的预期不是今天的重点，重点还是zc端转向，fdc相关链条反弹强势，很明显，市场在期待新的一揽子计划的推出，这其实就是我们说的zc端转向。

另外，有消息称，yl计划7月初来访，大家注意这个信息出来的时间点，好几层含义，有一点是非常明确的，目前zc转向应该是已经形成共识了，现在就是积极推动落地了，这是一个非常关键且重要的zc端转向信号。

Yl来访主要是就经济问题磋商，之前blk主要是缓和和恢复，现在进一步到经济层面，说明就是要实质性推动落地了，这是我们希望看到的。

所以，总结一下，其实近段时间，我们从4、5月份就已经推断出zc端转向将开始有动作了，直到上个周末的ew局势突变，更确立转向的力度和决心，这是符合我们预期的。

现阶段其实影响市场的因素非常宏观和复杂，这个直接影响的市场估值水平。

打比方说，你一家公司之前20%增长，给你25倍PE，现在你还是20%增长，但是估值只能给到你20倍，甚至低于20倍。

这个不是公司本身的经营的问题，当前宏观环境不好，也会影响20%的增速，但根据我的观察，尤其是我们关注的成长性方向，其实增速受影响是微乎其微的，主要还是25倍到20倍PE的回落。

那么，这个问题就是我们需要关注宏观层面去做判断，所以，我现在的研究中心很大部分是在宏观层面，微观层面我们的研究基本穷尽了，就像CXO，逻辑反反复复说，其实经营层面没有任何问题，现在的问题就是估值的回落，这个回落是宏观层面导致的。

所以，现阶段，我们看到了宏观层面的变化，就是重新回归发展重心，这是我们希望看到的，下一步就看具体落实情况了。

现阶段我们的策略还是继续熬住，另外就是有资金将继续吸纳优质性价比成长性方向。

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以下为市场评估表：